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金融善养:从“老有所养”到“老有善养”，做好养老金融大文章

来源：皇姑创新发展研究发布时间：2026-01-26

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来源：皇姑创新发展研究时间：2026-01-26

2024年人口数据显示，我国60岁及以上人口已达到31031万人，首次突破3亿人，占全国总人口的比例为22%，我国人口老龄化速度加快[1]。为应对“银发时代”的到来，2023年10月中央金融工作会议明确提出做好养老金融等“五篇大文章”，为养老金融的发展提供了政策指引。2025年3月，国务院办公厅印发《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》，养老金融也更是成为2025年《政府工作报告》中的议题[2-3]。做好养老金融风险管理，是筑牢“老有所养”民生底线、推动养老保障从“基本覆盖”向“优质供给”升级的关键支撑，也是破解养老资金保值增值难题、增强养老保障可持续性的必然要求。本文从讨论养老金融的重要意义入手，通过分析当前养老金融的现状与发展趋势，结合地区特点，为辽宁省养老金融风险管理提出一些建议。

一

养老金融发展的重要意义

我国目前正处于人口老龄化加速阶段，养老金融作为应对人口老龄化挑战的关键抓手，已不仅仅是单一的资金保障工具，更是保障个体晚年生活质量、支撑社会稳定、促进经济转型的核心体系，其重要意义体现在个体、社会、经济三个层面。

从个体层面看，养老金融是保障居民晚年生活品质、实现“老有所养”的基础支撑。随着人均寿命延长，居民退休后生活周期大幅增加，仅依靠传统的基本养老保险，难以满足多元化的养老需求，尤其是医疗保健、品质养老服务等更高层次的需求。养老金融通过多元化的产品体系，如个人养老金账户、商业养老保险等，为居民提供了补充养老资金积累的渠道。居民可根据自身收入水平和风险偏好，自主选择适合的养老金融产品，实现退休后收入来源的多元化，避免因单一养老金来源不足导致生活质量下降，同时也能增强个体应对老年医疗、意外等风险的能力，为“老有善养”提供经济保障。

从社会层面看，养老金融是缓解养老保障体系压力、维护社会稳定的重要纽带。当前，我国基本养老保险基金面临着人口结构变化带来的支付压力，“少子老龄化”导致缴费人群相对减少、领取人群持续增加，基金长期可持续性面临挑战。养老金融通过引导社会资本参与养老领域，一方面能够拓宽养老资金来源，补充基本养老保险基金的缺口，优化养老保障体系的“三支柱”结构（“三支柱”指基本养老保险、企业年金和职业年金、个人养老金，如图1）[4]，降低单一支柱的压力；另一方面，养老金融产品的推广能够培养居民的自我养老意识，减少对公共养老资源的过度依赖，推动养老保障从“政府主导”向“政府引导、个人负责、社会参与”的多元模式转变，减轻社会养老负担，避免因养老资源短缺引发的社会矛盾，维护社会和谐稳定。

图1. “三支柱”养老保障体系

（图片来源：笔者绘制）

从经济层面看，养老金融是推动经济结构转型、促进长期资本形成的重要动力。养老资金具有长期性、稳定性的特点，能够为资本市场提供源源不断的长期资本，优化资本市场投资者结构，减少短期投机行为，提升资本市场的稳定性和有效性。同时，养老金融通过投资养老产业，如养老社区、康复医疗、智慧养老等，能够带动养老相关产业的发展，培育新的经济增长点。随着老年人口消费需求的升级，养老产业将成为未来经济发展的重要领域，养老金融的资金支持能够推动养老产业的专业化、规模化发展，促进产业结构向服务业倾斜，助力经济从高速增长向高质量发展转型。此外，长期稳定的养老资金还可以支持基础设施建设等国家重大战略项目，为经济长期发展提供资本保障，实现养老保障与经济发展的良性互动。

养老金融不仅是保障个体晚年生活的“安全网”，更是缓解社会养老压力、推动经济转型的“助推器”。在人口老龄化不断加深的背景下，加快发展养老金融，完善养老金融体系，对于实现“老有所养、老有所安”的社会目标，促进社会经济可持续发展具有不可替代的重要意义。

二

辽宁省养老金融现状与发展趋势

近年来，辽宁省高度重视养老金融工作，在政策支持、金融产品、养老机构等多方面进行积极探索，并取得了一系列显著成果，具体表现在：

（一）养老金融政策支持体系细化强化

辽宁省贯彻党中央、国务院和省委省政府在养老金融相关政策方面的部署，认真践行《中共中央　国务院关于深化养老服务改革发展的意见》、《国务院办公厅关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》文件精神，中国人民银行辽宁省分行联合12家单位发布《辽宁省做好养老金融大文章支持银发经济发展实施方案》，聚焦四大关键领域提出24条落实举措，为养老金融高质量发展做出科学规划[5]。

在养老金融产品监管与创新方面，人民银行辽宁省分行有针对性地出台了一系列方案。针对硬件设施、软件配备、产品推广等六项印发了《金融服务适老化标准化建设工作指引》，推进金融产品的适老化服务改革，提高老年人在金融工具使用中的幸福感、安全感；针对养老金融产品创新、健全“三支柱”养老体系方面，根据国家金融监督管理总局办公厅印发的《银行业保险业养老金融高质量发展实施方案》文件精神，印发了《关于2024年银行业保险业做好“五篇大文章”助力辽宁全面振兴新突破的指导意见》[5]。

在养老机构产业规范与优化方面，辽宁省积极贯彻落实《国务院办公厅关于推进养老服务发展的意见》、《国务院办公厅关于建立健全养老服务综合监管制度促进养老服务高质量发展的意见》等文件精神。2025年6月，辽宁省人民政府办公厅印发《辽宁省深化养老服务改革促进银发经济发展实施方案》，从服务供给、产业规模、消费渠道、潜力产业、要素保障五大方面推动全省银发经济高质量发展，提出到2027年，培育建立4个以上银发经济产业园区，乡镇（街道）区域性养老服务覆盖率达到70％，每年新建和改造养老机构不少于50家[6]；7月25日，辽宁省民政厅等9部门印发《辽宁省养老机构预收费监管办法》，一方面加强养老机构预收费风险管控，从“预收费”小切口解决群众身边的养老服务“大问题”，另一方面也保护了市场主体发展养老服务的积极性和合法权益[7]。

（二）养老金融产品供给加大创新

辽宁省积极拓展养老领域直接融资渠道，强化债券、股票及区域性股权市场功能，引导银发经济经营主体通过多元方式融资。同时，支持法人金融机构发行养老金融债券，鼓励证券机构投资银发经济领域，推动保险资金参与养老产业投资，支持信托、金融租赁公司创新相关产品，形成多元融资合力，为养老产业提供长期稳定资金支持[5]。

在养老信贷产品与工具开发方面，辽宁省制定了差异化政策，做到链条延伸与精准对接。中国人民银行丹东市分行指导辖区银行针对养老市场主体需求，专项匹配“惠老助力贷”“惠老展业贷”“康养贷”等创新产品，开辟绿色审批通道，实行“优先受理、优先调查、优先审查、优先审批、优先投放”的“五优先”政策，大幅提升养老信贷服务效率[8]。未来辽宁省养老信贷将进一步“延链条、扩场景”，围绕康养项目、养老基地、老年用品制造等产业链环节，开发更细分的专项产品，如针对智慧康养设施的设备更新贷、针对养老机构运营的流动资金贷等。同时增强多元融资工具的协同性，形成“信贷+债券+股权+保险”的多元融资体系。

在金融产品与服务适老化方面，辽宁省持续改造升级与体验优化，践行“支付为民”理念，推进物理网点与线上渠道适老化改造。丹东市各银行网点开通无障碍通道，手机银行APP推出“老年版”界面，ATM机增加字体放大和语音提示功能[8]；中国建设银行在北京正式发布集团养老金融统一品牌“健养安”，倡导“金融报国、金融为民、金融向善”理念，推出养老金融“十项行动”，沈阳中兴街支行、丹东东港支行成为全国首批养老金融特色网点，全方位助力养老金融高质量发展[9]。

（三）养老金融产业机构优化升级

近几年来，辽宁省养老服务供给能力不断增强，养老服务质量稳步提高。在扶持养老机构发展方面，提供土地、税费、水电热气、运营补贴等优惠政策，全省养老机构发展到2371个，城乡社区养老服务设施达到14021个。在“十四五”期间，加快推进二级及以上综合性医院老年医学科、老年友善医疗机构和安宁疗护服务体系建设，全省老年友善医疗机构增至1473家[10]。

尽管辽宁省在养老金融政策细化、产品创新及机构升级方面取得阶段性成效，但对照“老有善养”的目标与人口老龄化加速的现实需求，仍存在一些短板：一是养老金融产品虽有创新，但与地域特征的适配性不足，且深度融合的产品模式尚未形成，难以满足多元化养老需求；二是养老服务体系仍以机构养老为核心，社区嵌入式服务与居家养老的风险防控、服务联动机制尚未完善；三是养老产业市场化融资渠道较窄，中小型养老机构融资难、成本高的问题仍未有效破解，制约了养老服务供给质量的进一步提升。而国内头部保险机构在“金融+服务”产品创新、部分地区在“机构+社区+居家”产业联合方面已形成成熟经验，其风险管控逻辑与运营模式，能够为辽宁省破解上述短板提供直接参考。为此，下文将通过梳理典型经验，为辽宁省养老金融健康发展提供针对性对策。

三

养老金融健康发展经验学习

（一）“金融+服务”——养老金融产品模式创新

在养老金融创新领域，保险机构通过多元业务融合与精准产品设计，推出了多样化的养老理财产品和养老储蓄计划，为个人养老金账户投资提供更多选择。中国人保、中国人寿、中国平安、泰康保险等多家保险公司以“金融+服务”为核心，构建了全链条风险管控体系。

这些头部机构一方面积极承接企业年金和职业年金管理业务，凭借专业的资金管理能力和长期稳健的投资策略，保障养老资金的安全性与收益性。国家社会保险公共服务平台数据显示，截至2025年3月30日，全国共有个人养老金专项产品998款，保险类产品数量目前占比达到21%，养老金融的市场选择更加多样化[11]。另一方面，创新性推出“保险+康养”服务模式，将金融产品与医疗、养老服务深度绑定。例如泰康康养将医养服务与传统寿险深度融合，打造“支付+服务+投资”三端协同的新寿险，不仅为消费者提供养老资金储备的保险产品，还将康养服务从高端市场拓展到下沉市场，实现了“资金保障+服务落地”的双重风险防控，既避免了单纯金融产品可能面临的兑付风险，又通过实体康养服务确保消费者养老需求的切实满足，形成风险共担、利益共享的闭环[12]。

（二）“机构＋社区＋居家”——养老机构产业联合赋能

养老机构产业作为养老金融在实体服务领域的重要体现，通过创新运营模式和多元融合，可以有效破解养老服务供给与需求不匹配的难题，提升风险管控效能，推动养老产业可持续发展。

以北京市和平里街道养老服务中心为例[11]，该中心通过建立专业养老机构，辐射周边社区，提供助餐、老年大学、日间照料等多样化服务，将机构的专业服务能力与社区的便捷性、居家的舒适性有机结合，打造“机构+社区+居家”养老的融合模式。其中，“友邻餐厅”每天接待数百位老人，不仅解决了老人的饮食需求，还通过集中服务实现了对老人健康状况的实时监测，降低了居家养老可能面临的突发疾病等安全风险。这种融合模式打破了传统养老场景的壁垒，通过资源共享、服务联动，分散了单一养老场景的运营风险——机构养老提供专业医疗护理，社区养老提供日常陪伴与便捷服务，居家养老提供熟悉生活环境，三者相互补充，形成全方位的风险防控体系。

此外，泰康之家在上海、湖南等多个省市推行“单位养联体”社区养老模式；平安保险则以“臻颐年”品牌主打高品质城心养老，相继布局深圳、广州、佛山、上海、北京等重要地带，同时推出居家养老“护联体”；国寿官宣了“1+N”的养老发展模式，即以“城心”机构养老为主，城郊机构养老、居家养老和社区养老共同推进。这些经验不仅有效降低了养老金融与养老服务过程中的各类风险，还为行业未来发展提供了可复制、可推广的模式，助力构建更加安全、高效、可持续的养老服务体系[13]。

四

辽宁省养老金融健康发展对策与建议

作为我国老工业基地，辽宁省老龄化率长期高于全国平均水平，养老金融作为支撑银发经济的核心力量，其发展质量直接关系到养老保障体系的稳定性。辽宁省养老金融发展主要存在养老金长期保值增值、适老化金融服务需求、养老产业投融资需求，这三大需求反映出目前养老金融存在的一些结构性梗阻问题，主要体现为金融教育缺失、产品与服务供给不足、养老产业市场化融资困难。针对这三个方面问题可以采取以下对策：

（一）加强适老化金融教育

辽宁省多数老年人仍依赖“储蓄养老”传统观念，对商业养老保险、养老目标基金等产品的收益性与安全性认知不足，部分人因曾遭遇非法集资诈骗，对养老金融产品存在抵触情绪，导致养老金长期处于“低增值”状态。同时，30-50岁的中青年群体作为养老金融的潜在主力，受家庭责任观念影响，对个人养老储备的规划滞后。而现有金融教育多以线上讲座、宣传手册为主，宣传效果不理想。

针对以上现状，一方面可以构建“政企社”协同教育体系，即联合辽宁省银保监局、养老机构、社区居委会，开展 “养老金融进社区”线下活动，邀请本地银行、保险公司工作人员，结合辽宁省退休人员月均养老金实际水平以及辽宁省物价指数，讲解“小额稳健型产品”配置方案，降低认知门槛。另一方面，在强化老年人风险意识的同时重建信任。通过定期公布辽宁省养老金融领域典型案例，联合公安部门讲解非法集资识别方法；在养老金融产品信息披露标准上，通过“政府背书+监管条例”修复市场信任。

（二）提高养老金融产品与服务的适配性

目前辽宁省金融机构推出的养老产品存在同质化现象，未针对不同老年群体特征和季节气候特征设计养老金融产品；养老金融专属窗口尚未全面覆盖全省银行网点，线上服务操作流程较为复杂；社保、医疗、金融数据互不相同，缺乏数据平台对金融产品进行个性化设计与推送。

在养老金融产品创新方面，可以结合辽宁省的地域特征设计产品。例如，结合东北冬季寒冷、老年人慢性病高发的情况，开发“冬季康养理财”产品，将养老金融产品与医疗资源挂钩；面向失能老人等特殊群体，可以推出“护理保险+金融理财”套餐。在完善适老化服务网点方面，通过给予一定的政策倾斜，努力实现养老金融服务专属窗口在银行网点的全覆盖，并提供大字版金融产品合同和语音讲解等服务；同时完善线上服务平台建设，搭建“辽宁省养老服务平台”，整合养老机构预订、医疗预约、金融产品购买功能，实现“一平台通办”。在养老金融个性化设计与推广方面，建立跨部门数据共享机制，由政府相关部门牵头，打通社保、医疗、金融数据接口，构建“养老金融大数据中心”，利用AI技术生成客户风险评估报告与产品推荐方案，如为健康老人推荐长期增值型产品，为慢性病老人推荐“医疗应急资金储备型”产品。

（三）拓宽养老产业市场化融资渠道

辽宁省养老机构多为中小型民营企业，融资渠道单一且成本较高，由于养老产业投资回收期较长，金融机构担心坏账风险，对养老项目的贷款审批较为严格，这些因素导致养老产业市场化融资困难，制约养老产业升级。

对于融资渠道的拓宽，可以尝试发行养老产业专项债券，在沈阳、鞍山等城市试点养老社区REITs（不动产投资信托基金），通过资产证券化盘活存量资产；鼓励创投机构设立“辽宁养老产业基金”，重点投资社区嵌入式养老项目，打造“机构+社区+居家”养老联合体；设立辽宁省养老产业风险补偿基金，对银行发放的养老机构贷款按一定比例提供风险补偿，构建“政府+金融”风险共担体系；支持养老机构与三甲医院合作建设“医养结合体”，将医疗资质作为融资增信条件，促进“医养+金融”融合发展。

辽宁省养老金融发展需立足“老工业基地”的地域特征，以解决居民实际需求为核心，通过强化本地化金融教育、创新适配性产品服务、完善市场化融资体系，打破当前发展瓶颈。未来，还需依托金融科技赋能，推动养老金融与医疗、社保数据深度融合，构建覆盖全生命周期、适配地域需求的养老金融生态，为辽宁省“银发经济“高质量发展提供坚实支撑。

参考文献

[1] 2024年度国家老龄事业发展公报[EB/OL].中国社会报，2025-07-24.

[2] 国务院办公厅关于做好金融“五篇大文章”的指导意见[EB/OL].中国政府网，2025-03-05.

[3] 如何推动养老金融健康发展[EB/OL].光明日报，2025-04-07.

[4] “1314”服务体系，养老金融的建行方案[EB/OL].中国新闻网，2023-12-13.

[5] 对省政协十三届三次会议写好养老金融大文章助力适老服务上台阶建议（第13030024号）提案的答复[EB/OL].中国人民银行辽宁省分行，2025-05-28.

[6] 辽宁省人民政府办公厅关于印发《辽宁省深化养老服务改革促进银发经济发展实施方案》的通知[EB/OL].辽宁省人民政府，2025-06-19.

[7]《辽宁省养老机构预收费监管办法》政策解读[EB/OL].辽宁省民政厅，2025-08-06.

[8] 中国人民银行丹东市分行：精准施策高质量做好养老金融大文章[EB/OL].中国金融新闻网，2025-08-25.

[9] 建行辽宁分行：提升养老金融服务温度[EB/OL].经济日报，2024-04-02.

[10] 辽宁省老龄事业稳步有序健康发展[EB/OL].中国新闻网，2024-10-17.

[11] 金融赋能养老产业创新发展[EB/OL].新华网，2025-04-01.