金融课堂 | 养老金融助力美好银发生活

为深化金融知识普及工作，提升社会公众金融素养，上海金融官微联合上海市金融稳定发展研究中心，从该中心举办的“金融讲堂”中精选相关内容刊载。本期刊载的是中信银行上海分行提供的《养老金融助力美好银发生活》，供学习与借鉴。

一、什么是养老金融？

养老金融指的是为了应对老龄化挑战，围绕社会成员的各种养老需求所进行的金融活动的总和，主要包括养老金金融、养老服务金融、养老产业金融三部分内容。

——《养老金融蓝皮书：中国养老金融发展报告》

我国养老保障体系主要依赖第一支柱基本养老保险，而第二支柱企业年金和第三支柱个人养老金发展仍不充分，亟须通过多元化金融手段补齐短板。

养老政策支持

养老产业服务

二、为什么要关注养老金融？

看国情：老龄化加速，挑战严峻

我国65岁以上人口占比已达15.4%，远超国际老龄化标准（7%）；

预计到2035年，65岁以上人口将突破3亿；

老年抚养比持续攀升，未来劳动力养老压力不断加大。

加速进入老龄化

我国65岁以上15.4%

国际老龄化标准7%

预计2030年

我国65岁以上超20%

数据来源：民政部、全国老龄办《2023年度国家老龄事业发展公报》；《银发经济蓝皮书：中国银发经济发展报告（2024）》

平均寿命不断增加

1957年(57岁)

2021年(78.2岁)

2035年(81.3岁)

数据来源：《2021年我国卫生健康事业发展统计公报》；中国疾病预防控制中心

老年抚养比不断提升

2020年(19.7%)

2029年(27.4%)

2050年(71%)

数据来源于卫生健康委老龄健康司公开讲话

看需求：越早准备，越受益

复利效应理论佐证养老规划越早越好：养老投资越早启动，复利效应越明显，投资时间越长，获得的总回报就越高。例如，年化回报8%的投资品，从35岁持续投资到60岁是45岁起投的2.2倍多。

青年群体已开始行动：90后、00后正成为养老储备的新力量。

三、如何做好养老规划？

第一步：了解养老金来源

第一支柱

基础养老金+个人账户养老金+过渡性养老金

基础养老金：（退休时上年度在岗职工月平均工资 + 指数化月平均工资）÷ 2 × 缴费年限 × 1%

个人账户养老金：个人账户累计储存额 ÷ 计发月数（个人账户存储额——主要来源于历年的个人缴费（费率8%）及其利息）

过渡性养老金：只有在1996年之前参加工作的“老人”和其它有视同缴费年限的人员，才有过渡性养老金。

第二支柱

企业年金/职业年金

截至2023年末，企业年金参加职工仅为3144万人；2022年末，职业年金覆盖约4300万人。设立企业年金计划的多为国企、央企或者行业头部大型机构，截至2022年3月底，积累基金4.5万亿元，补充养老的作用初步显现。

根据人社部发布的《企业年金办法》，企业缴费每年不超过本企业职工工资总额的8%，企业和职工个人缴费合计不超过本企业职工工资总额的12%。

第三支柱

个人养老金账户

个人养老金账户的特点

（1）政府税优政策支持，每年最高可省5400元个税；

（2）个人账户制，自愿参加，完全积累；

（3）市场化运营，账户内可购买专属的金融产品，实现二次增值。

第四支柱

其他固定领取部分

养老年金保险

商业养老金

……

第二步：善用金融工具

存款产品

保本储蓄，3个月、6个月、1年、2年、3年，安全性强。适合对收益率、流动性要求不高、对安全性要求极高的朋友，如临近退休、风险偏好较低的投资者。

专属商业养老保险

固定收益投资为主，较低保证利率+浮动收益，整体风险偏低，保证利率0%～3%，更适合风格稳健、追求收益保障的朋友，如灵活就业人群、风险偏好较低的中青年。

养老金理财

固定收益投资为主，也参与一定的权益投资增强，主打稳健投资，以中低风险产品为主。期限1-3年，业绩基准2%～4.5%，适合希望资产保值，又享受稳稳的幸福的朋友。

养老目标基金

以权益投资为主，中风险或中高风险。长期复合回报较高，参考历史上同类策略；近期收益较高，长期稳健增值，收益有弹性，适合工薪一族、中青年群体长期投资。

第三步：尽早启动，长期坚持

养老规划“四原则”

尽早原则

安全原则

参照全国社保基金平均年化收益率8％进行测算，如果在25岁投资15万元，到60岁退休时可获得222万元

根据国家统计局公布的通货膨胀数据，1996-2016年我国平均通货膨胀率为4.22%。

如果在30岁、40岁、50岁开始投资15万元，分别可获得151万元、70万元和32万元

假设现在你30岁，储蓄100万元用于养老，到60岁退休，该笔钱实际仅为29万元

同样的投资，早投入和晚投入结果差距明显

确定原则

终身原则

确定的领取时间

领取确定的金额

确定每月领取

一切都是确定的

终身每月领取、金额保证

适当增值，专款专用

不受外力影响，确保生活质量

提供“生命等长现金流”