以养老金信托为切入点 答好养老金融大命题

 作者：记者 胡萍

　　近日，国务院办公厅印发《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》（以下简称《意见》），《意见》第十八条提出，丰富发展养老金融产品。信托业内人士认为，作为“五篇大文章”之一，养老金融是金融的重点工作，信托公司可以结合自身的优势和特点，积极发展养老金融，助力发展银发经济，增进老年人福祉。

　　养老金信托业务加速拓展 

　　在业内人士看来，信托可以满足养老资金多样化、多层次的深度需求，是养老资金的理想管理方式之一。

　　当前，信托公司在养老生态圈中的切入点主要有养老金信托、养老理财信托、养老消费信托、养老产业信托、养老慈善信托五种模式。养老金信托方面，信托公司通过参与企业年金、职业年金保值增值、分配管理的方式进入养老金市场。据记者了解，目前信托业内只有两家具有相关资质，华宝信托是其中之一。

　　根据华宝信托最新发布的数据，截至2023年末，公司管理的养老资金规模已超过40亿元、多个计划存续时间超过10年。日前，华宝信托携手某世界500强外资企业，为其中国境内员工设立补充养老信托计划。在该信托计划中，华宝信托负责对其中国境内员工的补充养老资金进行管理，并提供方案设计、受托管理、账户管理、资产配置、投资管理、待遇支付等一系列金融服务。

　　“华宝信托依托养老金与员工薪酬福利信托服务二十多年的丰富经验，不断加速养老金信托业务拓展力度。”华宝信托薪酬福利事业部总经理何睿表示，在此信托计划中，一方面，通过透明的管理、先进的账户管理系统为客户提供优质的服务，另一方面，通过灵活、广泛的投资渠道为客户养老金资产的保值、增值提供安全可靠的投资服务。

　　另一家目前行业内唯一持有年金受托牌照的中信信托，受托企业年金业务实现快速发展。截至2023年二季度末，受托企业数量197家，覆盖职工数18.8万人，较2022年末大幅增长。从其受托管理的企业年金资产来看，2022年末仅10亿元左右，2023年二季度末增至350亿元。除企业年金外，中信信托也在拓展职业年金业务。2022年该公司年报显示，已落地广东、浙江、辽宁的职业年金业务，受托管理规模达246亿元。

　　据业内人士介绍，将企业提供的员工养老资金与信托管理模式相结合，对企业提供的员工养老资金进行管理和运作，能够充分发挥信托的资产隔离、他益性等优势。

　　方案设计和计划管理灵活多样 

　　值得注意的是，在2023年3月，原中国银保监会发布的《关于规范信托公司信托业务分类的通知》（以下简称“信托三分类”）中，首次正式提出薪酬福利管理信托，并将薪酬福利管理信托归类为法人及非法人组织财富管理信托；“企业/职业年金服务信托”则为资产服务信托大类下行政管理服务信托的一类。

　　从信托的制度优势来看，信托具有资产隔离功能，能确保养老资金的安全性得到保障，保护受益人利益不受侵害；先进的账户管理系统能够支持企业灵活多样地缴费、归属和领取规则；多渠道的信息查询手段和信息披露途径使得计划管理更加规范透明，员工和企业可以有效监督计划运行，从而保障受益人的利益。

　　具体到落地层面，何睿认为，养老金信托在方案设计和计划管理等方面具有灵活多样的特色。一是计划参加人员范围可根据企业个性化需求定制，不会受到全员参与的限制；二是缴费比例的选择也更加多样化，无缴费比例限制，企业可根据自身经济效益情况及人力资源管理目标灵活确定缴费比例；三是养老金信托支持在职领取，企业可根据激励目的制定符合自身需求的领取条件，计划参加人在满足规定条件后即可进行支付；四是其投资政策可根据企业及计划参加人的风险偏好特征灵活确定，还可根据企业要求进行指定金融产品的投资，投资品种更加广泛。

　　此外，信托公司开展养老金信托业务，可覆盖货币市场、资本市场与实业市场，大幅增加了可投资范围，可以有效提供灵活的投资方案和广泛的投资品种，不仅帮助企业和员工根据不同风险偏好选择合适的资金投资方式，满足多样化的投资需求；还进一步优化了养老金资产的配置结构，在分散投资风险的同时，也实现了对实体经济服务的社会功能。

　　发展前景广阔 

　　业内人士认为，养老金信托，重点是企业年金、职业年金积累、保值增值、分配管理的信托业务，将受到越来越多的市场关注。相较于其他金融服务模式，信托公司可以通过整合跨机构、跨市场优势资源，全面升级创新原有受托人服务，打造专属的养老投资策略，发挥金融作用，帮助解决养老问题。同时，通过养老金信托发展综合性财富管理，努力为客户提供安全、稳定的长期投资收益，实现客户养老理财、养老服务及财富传承等诸多目的，并充分运用科技手段和现代金融手段，提升客户服务体验，以信托力量推动养老金融更好发展。

　　何睿表示，华宝信托自2001年从事养老金与员工薪酬福利计划金融服务业务以来，为各类企业提供企业年金计划、员工薪酬福利计划和员工持股计划的综合金融服务，积累了管理长期限资金的丰富经验，形成了自身的品牌及业务特色。未来仍将此作为长期战略性业务之一，做好养老金融这篇大文章。